[연금] 연금저축펀드 VS 일반계좌: S&P 500, 나스닥 장기 투자 세금 비교, 미국 세금 원천징수, 연말정산 혜택

 

이전부터 미국 지수 추종 ETF 는 연금계좌로 투자하는게 유리하다는 말을 정말 많이 들었다.

그런데 실제로 어느 부분이 얼만큼 이득인지는 잘 파악하지 못해서 미국 세금부터 매매차익과 배당소득세, 연말정산 혜택까지 다 정리해봤다. 🤑  

 

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1. 배당금에 대한 세금 처리 

 

배당금 받을 때 꼭 알아야 할 부분 : 미국 세금 원천징수 

 

미국 주식형 ETF나 미국 지수 추종 ETF에 투자하면, 배당금에 대해 미국에서 15% 세금을 원천징수한다.
즉, 배당금 100만 원을 받으면 미국에서 15만 원 떼고, 나머지 85만 원만 입금된다는 뜻.

 

이건 연금저축펀드, IRP, 일반계좌 어디에서 투자하든 동일하다.

다만, 미국에서 이미 낸 세금(15%)은 공제돼서 한국에는 0.4%의 농특세만 추가 납부하게된다.

 

이해를 위해 TIGER 미국 S&P500 같은 미국 주식형 ETF 를 투자할때 미국과 한국에 납부하는 세금을 계산해보자.

항목	일반계좌	연금저축펀드
미국 원천징수세	15% (자동 차감)	15% (자동 차감)
한국 배당소득세	15% - 미국 세금 공제 후 차액만 부과	없음 (추후 연금소득세로 납부)
농어촌특별세 (배당소득세의 0.4%)	추가 부과	없음
연금소득세	없음	나중에 연금 수령 시 3.3~5.5% 과세

 

예시 계산 (배당금 1,000,000원, 연금소득세 5% 기준):

• 일반계좌
  • 미국 원천징수세: 1,000,000원 × 15% = 150,000원
  • 한국 배당소득세: (1,000,000원 × 15%) - 150,000원(미국 세금 공제) = 0원
  • 농어촌특별세: 1,000,000원 × 0.4% = 4,000원
  • 총 세금: 154,000원
• 연금저축펀드
  • 미국 원천징수세: 150,000원
  • 연금소득세: 850,000원 × 5.5% = 46,750원 (연금 수령 시 부과)
  • 총 세금: 196,750원 (미국 세금 + 연금소득세)

 

오잉..? 연금 계좌가 유리하다고 생각했는데 아니었다니..?

이 생각은 반은 맞고 반은 틀리다.

 

흔히 배당소득에 대한 과세 이연을 연금 계좌 장점으로 알고있는 경우가 많은데, 미국 주식형 ETF에 투자하는 경우 미국 원천징수세금 때문에 별 차이가 없고 심지어 연금소득세를 고려하면 배당 관점에서는 손해인 경우가 있다.

 

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2. 매매차익에 대한 세금 처리

다음으로 일반계좌와 연금계좌의 매매차익에 대한 세금을 비교해보자.

 

국내 상장 해외주식형 ETF는 세법이 달라 매매차익에도 배당소득세 15.4%가 부과된다.
심지어 매매차익과 배당소득 모두 합산해 연간 2천만 원이 넘으면 금융소득종합과세 대상이 되어, 추후 ISA 개설 불가 등 불이익이 있을 수 있다.

항목	일반계좌	연금저축펀드
매매차익 과세 여부	과세 (배당소득세 15% + 농특세 0.4%)	연금 수령 시 연금소득세 3.3~5.5%
금융소득종합과세 포함 여부	포함 (연간 금융소득 2,000만 원 초과 시)	포함되지 않음

 

예시 계산 (매매차익 2,000,000원, 연금소득세 5.5% 기준):

• 일반계좌
  • 배당소득세: 2,000,000원 × 15% = 300,000원
  • 농어촌특별세: 2,000,000원 × 0.4% = 8,000원
  • 총 세금: 308,000원
• 연금저축펀드
  • 연금소득세: 2,000,000원 × 5.5% = 110,000원 (연금 수령 시)
  • 총 세금: 110,000원

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3. 연말정산 세액공제 혜택

추가로 연금계좌는 연말정산에서 세액공제 혜택이 있다. 매년 최대 600만 원 한도로 소득에 따라 납입금의 16.5% 혹은 13.2% 를 돌려받을 수 있다.

총 급여액 (종합소득금액)	연간 납입 금액	세액공제율	세액공제 금액
5,500만원 (4,500만원) 이하	600만 원	16.5%	99만원
5,500만원 (4,500만원) 초과	600만 원	13.2%	79.2만 원

 

예를 들어 20년 동안 매년 600만 원을 투자했다면 총 세액공제는 최소:
79.2만 원 × 20년 = 1,584만 원

 

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4. 최종 비교: 일반계좌 vs 연금저축펀드

그럼 이제, 매달 50만원씩 TIGER 미국 S&P500 20년 투자했다고 가정하고 계산을 한번 해보자!

가정 조건:

1. 투자 금액: 매달 50만 원씩 20년간 투자 (총 투자 금액: 1억 2천만 원)
2. 연평균 수익률: 7% (S&P 500 ETF의 과거 수익률 참고)
3. 배당수익률: 연간 1.5%
   • 매년 투자 원금 기준으로 배당 수익이 발생.
4. 연금 수령 시기: 55세 이후, 5.5% 세율로 수령
5. 세율:
   • 일반계좌 세금:
     • 미국 원천징수세: 배당금의 15%
     • 농어촌특별세: 배당소득세의 0.4%
     • 매매차익: 배당소득세 15% + 농특세 0.4%
   • 연금저축펀드 세금:
     • 미국 원천징수세: 배당금의 15%
     • 연금소득세: 5.5% (5% 기본 세율 + 0.5% 지방소득세 추가)
     • 연말정산 세액공제 혜택: 연간 최대 600만 원 한도로 13.2% 공제
6. 투자 기간: 20년간 투자 후, 55세 이후 연금 수령.
7. 복리 계산: 배당 재투자 포함.

위 가정으로 계산했을때 일반계좌와 연금저축펀드 총 수익금 차이는 2271만원 이다.

항목	일반계좌	연금저축펀드
총 투자 원금	1억 2천만 원	1억 2천만 원
최종 평가금액	약 2억 6천만 원	약 2억 6천만 원
배당소득 관련 세금	약 416만 원	약 531만 원
매매차익 관련 세금	약 2,156만 원	약 770만 원
연말정산 세액공제 혜택	없음	약 1,584만 원
총 세금	약 2,572만 원	약 1,301만 원
세후 평가금액	약 2억 3,428만 원	약 2억 5,699만 원

 

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개인적인 생각

 

금액으로만 보면 20년이라는 기간 대비 둘의 차이가 크지 않다는 생각도 들었다.

 

하지만 연금계좌는 연말정산 혜택과 금융소득종합과세를 피할 수 있다는 점, 그리고 노후 준비가 반강제적으로😅 가능하다는 점에서 체감 혜택은 더 많은 것 같기도..?

 

결론적으로 조금이라도 이득인 연금계좌로 투자하는게 좋다는 생각은 변함이 없다!

 

결국 투자 목적과 기간, 그리고 자금 유동성 여부에 따라 선택하면 된다. 나처럼 장기 투자 + 연말정산 혜택을 누리고 싶다면 연금저축펀드가 유리할 수 있다. 

 

공부하면서 작성한 내용입니다. 틀린 부분이 있다면 댓글 부탁드립니다. 😊 우리 같이 성투해요!!🧚🏻‍♀️